交易

abbr.	stand for	meaning
ROI	Return On Investment	投资回报率
P&L	Profit and Loss	盈亏
ETF	Exchange Traded Fund	交易所交易基金
FX	Forex	外汇
IPO	Initial Public Offering	首次公开募股
CFD	Contract For Difference	差价合约
OTC	Over The Counter	场外交易
SEC	Securities and Exchange Commission	证券交易委员会
ETM	Exchange Traded Market	交易所交易市场
FOMO	Fear Of Missing Out	错失恐惧症
FUD	Fear, Uncertainty and Doubt	恐惧、不确定性和怀疑
HODL	Hold On for Dear Life	坚持持有
GDP	Gross Domestic Product	国内生产总值
P/E	Price to Earnings Ratio	市盈率
HFT	High Frequency Trading	高频交易
APY	Annual Percentage Yield	年化收益率

en	cn
Arbitrage	套利
Ask	卖出
Average Cost	平均成本价
Bid	买入
Contract	合约
Bonds	债券
Cumulative Cost	累计成本价
Futures	期货
Hedging	对冲
Leverage	杠杆
Limit Order	限价单
Liquidity	流动性
Long/Short Ratio	多空比
Maker	做市商
Margin	保证金
Market Order	市价单
Market Sentiment	市场情绪
Option	期权
Perpetual	永续
Position	仓位
Settlement	交割
Short	做空
Speculation	投机
Spot	现货
Spread	买卖差价
Stop Limit Order	止损限价单
Stop Loss	止损
Stop Order	止损单
Take Profit	止盈
Taker	吃单者
Volatility	波动率
Stock	股票
Equity	权益
Yield	收益
Take-Profit Order	止盈单
Algorithmic Trading	算法交易
Scalping
Day Trading	日内交易
Swing Trading	摆动交易

chart	stand for
Candlestick Charts	K线图
Line Charts	折线图
Bar Charts	条形图

交易品种/工具 (Trading Instruments)
- 股票 (Stocks/Equities): 公司所有权的凭证。
- 债券 (Bonds): 固定收益证券，代表债权。
- 外汇 (Forex/FX): 不同国家货币之间的兑换交易。
- 商品 (Commodities): 原材料，如黄金、原油、农产品等。
- 加密货币 (Cryptocurrencies): 数字或虚拟货币，如比特币、以太坊。
- 衍生品 (Derivatives): 期货 (Futures)、期权 (Options)、差价合约 (CFDs)
市场类型 (Market Types)
- 交易所市场 (Exchange-Traded Markets): 如证券交易所，提供标准化的合约和透明的交易环境。
- 场外市场 (Over-the-Counter, OTC Markets): 交易双方直接进行，更具灵活性，但透明度较低。
订单类型 (Order Types):
- 市价单 (Market Order): 以当前市场最优价格立即执行。
- 限价单 (Limit Order): 在指定价格或更优价格执行。
- 止损单 (Stop-Loss Order): 当价格达到预设的止损价位时，自动触发市价卖出（或买入以平仓空头头寸），用于限制亏损。
- 止盈单 (Take-Profit Order): 当价格达到预设的盈利目标价位时，自动触发卖出（或买入）。
趋势: 上升趋势、下降趋势、横盘整理。趋势线 (Trendlines)、通道 (Channels)。
图表形态 (Chart Patterns): 头肩顶/底、双重顶/底、三角形、旗形等。
技术指标 (Technical Indicators):
- 移动平均线 (Moving Averages - MA): 如SMA, EMA。
- 相对强弱指数 (Relative Strength Index - RSI): 判断超买超卖。
- MACD (Moving Average Convergence Divergence): 趋势和动量指标。
- 布林带 (Bollinger Bands): 衡量波动性和潜在的支撑阻力。
- 成交量 (Volume): 确认趋势和形态的强度。
支撑与阻力位 (Support and Resistance Levels): 价格可能反转或暂停的关键价位。
斐波那契回调与扩展 (Fibonacci Retracements and Extensions): 预测潜在的支撑、阻力和目标价位。

构建与执行交易策略

交易风格与时间框架 (Trading Styles and Timeframes):
- 剥头皮交易 (Scalping): 极短线，持仓数秒至数分钟，追求微小利润。
- 日内交易 (Day Trading): 在单个交易日内开仓并平仓，不持仓过夜。
- 波段交易 (Swing Trading): 持仓数日至数周，捕捉市场中期波动。
- 头寸交易/长线投资 (Position Trading/Long-term Investing): 持仓数月至数年，基于长期基本面或趋势判断。
常见策略类型 (Common Strategy Types):
- 趋势跟踪 (Trend Following): 顺应市场当前的主要趋势进行交易。
- 均值回归 (Mean Reversion): 押注价格会回归到其历史平均水平。
- 区间交易 (Range Trading): 在确定的支撑位和阻力位之间进行买卖。
- 突破交易 (Breakout Trading): 当价格突破关键的支撑、阻力或形态时入场。
- 事件驱动交易 (Event-Driven Trading): 基于特定事件（如财报发布、政策变动）进行交易。
- 套利交易 (Arbitrage): 利用不同市场或工具间的微小价差获取无风险或低风险利润（难度较高，通常机构所为）。
制定交易计划 (Developing a Trading Plan):
- 交易目标 (Trading Goals): 清晰的盈利预期和风险承受能力。
- 选择市场和品种 (Market and Instrument Selection): 专注你了解的市场。
- 分析方法 (Analysis Methodology): 明确使用基本面、技术面还是两者结合。
- 入场规则 (Entry Rules): 何时以及如何进入交易。
- 出场规则 (Exit Rules): 何时止盈或止损。
- 仓位管理 (Position Sizing): 每次交易投入多少资金。
- 风险管理规则 (Risk Management Rules): 最大可接受亏损等。
- 交易日志与回顾 (Trading Journal and Review): 记录每笔交易，定期复盘。
回测与优化 (Backtesting and Optimization):

风险管理与资金管理 (Risk Management and Money Management)

风险回报比 (Risk/Reward Ratio): 每笔交易潜在亏损与潜在盈利的比例。
仓位控制 (Position Sizing): 根据账户总资金和单笔交易可承受风险来决定交易手数或股数。常用的有固定金额风险、固定比例风险（如1%或2%规则）。
止损策略 (Stop-Loss Strategies): 严格执行止损，是控制亏损的关键。
分散投资 (Diversification): 在不同资产或市场间分配投资，以降低整体风险（对于长线投资更重要，对于短线交易可能有所不同）。
避免过度交易 (Avoiding Overtrading): 严格按照交易计划执行，不要因为情绪或市场噪音频繁交易。
理解并管理系统性风险和非系统性风险。

交易心理学 (Trading Psychology)

情绪控制 (Emotional Control):
- 贪婪 (Greed): 导致过度持仓、过早止盈或在不利情况下仍追加头寸。
- 恐惧 (Fear): 导致过早平仓、错失机会或在亏损时不敢止损。
- 希望 (Hope): 在亏损交易中期待市场反转，而不是理性止损。
- 懊悔 (Regret): 为错过的机会或过去的错误决策而影响当前判断。
纪律性 (Discipline): 严格遵守交易计划和风险管理规则。
耐心 (Patience): 等待符合策略的交易机会出现，而不是强行交易。
客观性 (Objectivity): 基于分析和规则做决策，而不是凭感觉。
认知偏差 (Cognitive Biases):
确认偏误 (Confirmation Bias): 只关注支持自己观点的信息。
锚定效应 (Anchoring Bias): 过分依赖最初获得的信息。
处置效应 (Disposition Effect): 过早卖出盈利头寸，过久持有亏损头寸。
近期偏误 (Recency Bias): 过分看重近期发生的事件。

将交易视为一种概率游戏，接受亏损是交易的一部分。

风险管理
- 仓位控制: 即使是现货，也不应将所有资金投入单一资产或单一价位。
- 止损设置: 虽然现货不会爆仓，但设定心理止损位或基于技术分析的止损点，有助于避免在不利行情下损失过大。
- 不追涨杀跌: 避免情绪化交易，尤其是在市场剧烈波动时。
- 持续学习: 加密市场发展迅速，需要不断更新知识和调整策略。

关键概念

流动性 (Liquidity): 资产能够以稳定价格快速买卖的程度。
点差 (Spread): 买入价 (Ask) 和卖出价 (Bid) 之间的差异，是交易成本之一。
杠杆 (Leverage): 借入资金进行更大规模的交易，可以放大潜在利润，也会放大潜在亏损。
保证金 (Margin): 使用杠杆交易时，需要在经纪商账户中存入的作为抵押的资金。
波动率 (Volatility): 衡量资产价格在一段时间内变动幅度的指标。

成本价计算

平均成本价

指买入现货的平均成本价。

\text{平均成本价} = \frac{(\text{最近一次买入前的平均成本价} \times \text{数量} + \text{最近一次买入价格} \times \text{数量})}{\text{净买入数量}}

累计成本价 指买入和卖出现货的累计成本价

\text{累计成本价} = \frac{\text{累计买入价值} - \text{累计卖出价值}}{\text{净买入数量}}

常见指标

ROI (Return On Investment)

\text{ROI} = \frac{\text{当前价值} - \text{投资成本}}{\text{投资成本}} \times 100\%

波动率 (Volatility)

衡量价格变动幅度，通常用标准差表示：

\text{波动率} = \sqrt{\frac{1}{n}\sum_{i=1}^{n}(r_i-\bar{r})^2}

其中 $r_i$ 是每日收益率， $\bar{r}$ 是平均收益率。

夏普比率 (Sharpe Ratio)

评估风险调整后的收益：

\text{夏普比率} = \frac{R_p - R_f}{\sigma_p}

其中 $R_p$ 是投资组合收益率， $R_f$ 是无风险收益率， $\sigma_p$ 是投资组合标准差。

交易策略

价格行为交易 (Price Action)

基于价格图表的走势进行交易，不依赖技术指标。常见形态包括：

支撑位与阻力位
趋势线
K线形态（锤子线、吞没线等）

趋势跟踪

顺应市场趋势方向进行交易：

移动平均线交叉策略
突破交易
通道交易

均值回归

当价格偏离平均水平时，预期其将回归均值：

超买超卖指标（RSI、随机指标）
布林带交易
统计套利

投资组合管理

资产配置：在不同资产类别间分散投资
风险平价：基于风险贡献分配资金
再平衡：定期调整持仓回到目标权重

风险管理

仓位管理

固定比率：每笔交易使用固定比例的资金
凯利公式：根据胜率和赔率确定最优仓位

多空比

合约

现货

交割

期权

永续

止损策略

固定止损：设定固定点位或百分比
跟踪止损：随着价格上涨调整止损点位
时间止损：在预设时间未达目标时退场

交易心理学

认知偏差：过度自信、损失厌恶、确认偏差
情绪控制：贪婪、恐惧、后悔
交易纪律：遵循交易计划，避免冲动交易

加密货币

DeFi

abbr.	stand for	meaning
DeFi	Decentralized Finance	去中心化金融
DEX	Decentralized Exchange	去中心化交易所
AMM	Automated Market Maker	自动化做市商
LP	Liquidity Provider	流动性提供者
TVL	Total Value Locked	锁仓总值
dApp	Decentralized Application	去中心化应用
DAO	Decentralized Autonomous Organization	去中心化自治组织
NFT	Non-Fungible Token	非同质化代币
DCA	Dollar-Cost Averaging	定投

en	cn
Tokenomics	代币经济学

L1/Layer 1 - 主链
- 比特币 (Bitcoin)
- 以太坊 (Ethereum)
- 莱特币 (Litecoin)
- 瑞波币 (Ripple)
L2/Layer 2 - 二层扩展
- 以太坊 (Ethereum)
  - Optimism
  - Arbitrum
  - zkSync
- 比特币 (Bitcoin)
  - Lightning Network
L3/Layer 3 - 三层扩展
- Rollups - Optimistic Rollups like Arbitrum, Optimism; ZK-Rollups like zkSync, StarkNet
- Sidechains
- Plasma
侧链 (Sidechain): 独立的区块链，与主链并行运行，允许资产在两者之间转移。

链上数据分析

网络活动
- 日活跃地址数 (Daily Active Addresses - DAA): 反映网络使用和参与度。持续增长是积极信号。
- 交易数量与交易额 (Transaction Count & Volume): 网络繁忙程度和价值转移规模。
- Gas费用 (Median/Average Gas Price): 直接反映网络需求。Gwei价格的飙升通常与市场热点事件（如热门NFT mint）或网络拥堵有关。
持有者行为 (Holder Behavior)
- 交易所流量 (Exchange Flows)
  - 流入量 (Exchange Inflow): 大量ETH流入交易所可能预示潜在抛售压力。
  - 流出量 (Exchange Outflow): 大量ETH从交易所流出可能意味着投资者倾向于长期持有或用于Staking/DeFi，是看涨信号。
- 大额交易监控 (Whale Transactions): 追踪大额ETH的转移，可能预示市场大户的动向。
- 持有时长 (HODL Waves / Realized Cap HODL Waves): 分析不同持币周期的ETH分布，了解长期持有者和短期投机者的行为。
- 供应集中度 (Supply Distribution): 观察巨鲸地址持有的ETH比例变化。
Staking与DeFi相关指标:
- 总质押ETH数量 (Total ETH Staked): 持续增长对减少流通供应有利。
- 质押参与率与收益率 (Staking Participation Rate & Yield): 影响质押吸引力。
- DeFi TVL on Ethereum: ETH作为底层资产在DeFi协议中的使用情况。
- 流动性质押衍生品 (Liquid Staking Derivatives - LSDs) 数据: 如Lido (stETH), Rocket Pool (rETH) 的增长和采用情况。
关键链上指标:
- NVT Ratio (Network Value to Transactions Ratio): 类似于传统金融的PE市盈率，用于评估网络价值是否被高估或低估。
- MVRV Ratio (Market Value to Realized Value): 比较ETH的总市值与其已实现价值（所有币最后一次链上移动时的价格总和）。MVRV过高可能预示市场顶部，过低可能预示底部。
- SOPR (Spent Output Profit Ratio): 反映投资者在卖出时是盈利还是亏损。SOPR > 1 表示整体盈利卖出，SOPR < 1 表示整体亏损卖出。
常用链上数据平台:
- Glassnode
- Nansen (尤其擅长追踪聪明钱和大户地址标签)
- Dune Analytics (用户可以自定义查询和仪表盘)
- CryptoQuant
- Santiment
- Etherscan (区块链浏览器，可查看具体交易和地址信息)

影响因素

核心价值与网络效应
- dApp
- 开发者活动
- 用户基础与采用率
技术发展与路线图
- 共识机制
- 可扩展性解决方案
- 安全性与去中心化程度
代币经济学 (Tokenomics)
- 供应与通胀/通缩
- 总供应量与流通供应量 (Total & Circulating Supply)
- 质押 (Staking)
- 效用 (Utility): ETH作为Gas费、DeFi抵押品、NFT交易媒介等的内在需求。
生态系统健康度
- TVL
- Gas fee
- NFT
竞争格局
宏观与监管环境

技术分析

abbr.	stand for	meaning
EMA	Exponential Moving Average	指数移动平均线
MA	Moving Average	移动平均线
RSI	Relative Strength Index	相对强弱指数
MACD	Moving Average Convergence Divergence	移动平均收敛发散指标
ATR	Average True Range	平均真实波动范围
SMA	Simple Moving Average	简单移动平均线
BB	Bollinger Bands	布林带
MVRV	Market Value to Realized Value	市场价值与实现价值比
OBV	On-Balance Volume	平衡交易量

en	cn
Support	支撑
Resistance	阻力
Trendline	趋势线
Breakout	突破
Bullish	看涨
Bearish	看跌
Divergence	背离
Overbought	超买
Oversold	超卖
Volume	成交量
Candlestick	K线
Chart Pattern	图表形态
Head and Shoulders	头肩顶/底
Double Top/Bottom	双重顶/底
Triangle	三角形
Flag	旗形
Cup and Handle	杯柄形态

MA - Moving Average - 移动平均线
- 用于平滑价格数据，消除短期波动。
- SMA - Simple Moving Average: 简单移动平均线
  - 计算过去n天的平均价格。
- EMA - Exponential Moving Average: 指数移动平均线
  - 对最近的价格给予更高的权重。
- WMA - Weighted Moving Average: 加权移动平均线
  - 对每个数据点赋予不同的权重，通常是线性递减。
- 交叉
  - 短期均线向上穿越长期均线，称为金叉，通常视为买入信号。
  - 短期均线向下穿越长期均线，称为死叉，通常视为卖出信号。
  - 交叉的时间周期越短，信号越强烈。
  - 交叉的时间周期越长，信号越弱。
- 用途:
  - 识别趋势方向（价格在均线上方通常视为上升趋势，下方则为下降趋势）。
  - 判断动态的支撑位和阻力位。
  - 产生交易信号（如金叉——短期均线上穿长期均线，死叉——短期均线下穿长期均线）。
- 常用周期: 5日、10日、20日 (短期)；50日 (中期)；100日、200日 (长期)。
RSI - Relative Strength Index - 相对强弱指数
- 衡量价格变动的速度和变化，通常用于识别超买或超卖状态。
- RSI值在0到100之间，通常以14单位为周期计算。
- 超买区间: RSI > 70，可能出现价格回调。
- 超卖区间: RSI < 30，可能出现价格反弹。
- 中性区间: 30 < RSI < 70，表示市场处于正常波动范围内。
- CRSI - Convergence Divergence RSI
  - 结合RSI和MACD的指标，提供更全面的市场趋势分析。
  - 计算方法: CRSI = RSI - EMA(RSI, n)
  - 常用周期: 14天。
  - 超买区间: CRSI > 70，可能出现价格回调。
  - 超卖区间: CRSI < 30，可能出现价格反弹。
- Stochastic RSI - 随机相对强弱指数
  - 结合RSI和随机指标的指标，提供更灵敏的超买超卖信号。
  - 计算方法: StochRSI = (RSI - min(RSI, n)) / (max(RSI, n) - min(RSI, n))
  - 常用周期: 14天。
  - 超买区间: StochRSI > 0.8，可能出现价格回调。
  - 超卖区间: StochRSI < 0.2，可能出现价格反弹。
- 用途
  - 衡量价格变动的速度和幅度，判断市场是否处于“超买”(Overbought) 或“超卖”(Oversold) 状态。通常70以上为超买，30以下为超卖（在趋势强劲的市场中，这些阈值可能需要调整，如80/20）。
  - 识别“背离”(Divergence) 信号，即价格创出新高/新低，而RSI未能同步，可能预示趋势反转。
MACD - Moving Average Convergence Divergence - 移动平均收敛发散指标
- 由两条指数移动平均线（EMA）和一条信号线组成。
- MACD线/快线 = 12日EMA - 26日EMA
- Signal/慢线/信号线 = 9日EMA (MACD线)
- 当MACD线向上穿越信号线时，视为买入信号；向下穿越时，视为卖出信号。
- 直方图 (Histogram): 显示MACD线与信号线之间的差距，柱状图越高，趋势越强。
- 用途:
  - 识别趋势方向和强度。
  - 产生交易信号（快线上穿慢线为金叉，下穿为死叉）。
  - 柱状图的变化可以显示动能的增减。
  - 识别背离。
ATR - Average True Range - 平均真实波动范围
- 衡量
  - 市场波动性的指标
  - 特定时期内，资产价格平均的波动幅度。
  - ATR值越高，表示市场波动越大，风险也越高。
- 用途
  - 设定止损位
    - 例如: 将止损设置在入场价下方2倍或3倍ATR的位置
      - 止损会根据市场的实际波动性进行调整——波动大时止损宽一些，避免被轻易扫损；波动小时止损窄一些，保护利润。
  - 用 ATR 的倍数来设定初步的盈利目标。
  - 识别潜在的突破机会
    - 长期处于低ATR（低波动）状态的市场，有时可能预示着能量的积蓄，未来可能出现价格的剧烈突破。
  - 设定追踪止损 (Trailing Stops): 一些追踪止损策略（如“钱德勒退出 Chandelier Exit”）会使用ATR来动态调整止损位，以锁定浮动盈利。
  - 比较不同资产的波动性
- ATR = (前一日收盘价 - 前一日最低价) + (前一日收盘价 - 前一日最高价)
- 常用周期: 14天。
BB - Bollinger Bands - 布林带
- 由三条线组成：中间线为n日SMA，上下两条线分别为中间线加减k倍的标准差。
- 上轨和下轨分别表示价格的上限和下限，通常用于判断超买和超卖状态。
- 当价格接近上轨时，可能出现超买；接近下轨时，可能出现超卖。
- 用途:
  - 衡量市场波动性（通道变宽表示波动性增加，变窄表示波动性减小，后者常预示将有大行情）。
  - 识别潜在的超买超卖区域（价格触及上轨可能超买，触及下轨可能超卖，但在强趋势中价格可能沿着轨道运行）。
  - 辅助判断突破信号。
OBV - On-Balance Volume - 平衡交易量
- 通过成交量的变化来判断价格趋势的强度。
- 当价格上涨时，OBV增加；当价格下跌时，OBV减少。
- OBV线向上突破时，可能预示价格上涨；向下突破时，可能预示价格下跌。
KDJ - 随机指标 - Stochastic Oscillator
- 衡量
  - 市场超买和超卖状态的指标
  - 通常用于短期交易。
- 组成
  - K线: 快速线，通常为9日EMA。
  - D线: 慢速线，通常为3日EMA。
  - J线: 由K线和D线计算得出，J = 3 _ K - 2 _ D。
    - 通常在0到100之间，超过80视为超买，低于20视为超卖。
- 用途
  - 判断超买和超卖状态。
  - K线和D线的交叉可以产生交易信号。
  - J线的值通常在0到100之间，超过80视为超买，低于20视为超卖。
- 常用参数: (14, 3, 3) 或 (9, 3, 3)。
支撑位与阻力位
- 支撑位: 价格下跌时可能遇到的支撑区域，通常是历史低点或重要心理价位。
- 阻力位: 价格上涨时可能遇到的阻力区域，通常是历史高点或重要心理价位。
- 支撑位和阻力位可以通过趋势线、水平线、斐波那契回调等方法进行识别。
价格行为 (Price Action)
- 通过分析价格走势和K线形态来判断市场情绪和趋势。
- 常见K线形态: 锤子线、吞没线、十字星等。
- K线组合: 如头肩顶/底、双重顶/底、三角形、旗形等。

威尔斯·威尔德 (J. Welles Wilder Jr.)
- 1978年出版《新概念技术交易系统》
- 提出了RSI、ATR、MACD等指标。

FAQ

累计成本价 vs. 平均成本价

累计成本价：考虑了所有买入和卖出交易，反映投资者实际剩余资金对应的成本。适用于评估长期投资表现。
平均成本价：只考虑买入交易，不考虑卖出的影响，更适合短期持仓评估。

何时使用市价单 vs. 限价单？

市价单：当交易执行速度优先于价格时使用，适合高流动性市场或紧急情况。
限价单：当价格执行更重要时使用，适合低流动性市场或对执行价格敏感的交易。

如何确定合适的止损位？

技术分析法：基于支撑位、阻力位或关键价位
波动率法：基于资产的平均波动范围（如ATR）
资金管理法：基于账户风险承受能力（如最大损失不超过账户的1-2%）

什么是做市商 vs. 自营交易？

做市商：提供流动性，通过买卖差价获利，不预测市场方向
自营交易：基于市场预测进行单向交易，通过价格变动获利

关键概念​

成本价计算​

常见指标​

交易策略​

价格行为交易 (Price Action)​

趋势跟踪​

均值回归​

投资组合管理​

风险管理​

仓位管理​

多空比​

合约​

现货​

交割​

期权​

永续​

止损策略​

交易心理学​

加密货币​